Odpowiedź brzmi: tak — ale pod warunkiem świadomego podejścia do rynku, właściwej strategii oraz umiejętnego zarządzania aktywami.
Jak podkreśla OPG Family Real Estate, współczesne inwestowanie w nieruchomości nie polega już wyłącznie na zakupie aktywa i oczekiwaniu wzrostu wartości. Coraz większego znaczenia nabiera aktywne zarządzanie portfelem, analiza ryzyk, dywersyfikacja funkcji nieruchomości oraz długoterminowe planowanie majątkowe.
Dlaczego nieruchomości nadal pozostają fundamentem majątku?
Mimo zmieniających się warunków rynkowych nieruchomości nadal mają kilka kluczowych przewag nad wieloma innymi klasami aktywów.
Przede wszystkim są aktywem realnym. W przeciwieństwie do instrumentów finansowych czy aktywów cyfrowych posiadają fizyczną wartość użytkową. Mogą generować dochód, pełnić funkcję operacyjną dla biznesu lub zabezpieczać majątek rodzinny w perspektywie wielopokoleniowej.
Właśnie dlatego w strukturach family office oraz prywatnych portfelach majątkowych nieruchomości bardzo często odpowiadają za znaczną część całkowitej wartości aktywów. Według analiz cytowanych przez branżowe media, udział nieruchomości w majątku rodzin biznesowych coraz częściej sięga nawet 60–80 proc. portfela.
Jednocześnie nieruchomości pozostają aktywem relatywnie odpornym na inflację. W długim terminie dobrze zarządzane obiekty zwykle zachowują swoją wartość, a w wielu przypadkach ją zwiększają. Dotyczy to szczególnie nieruchomości zlokalizowanych w silnych ośrodkach miejskich, projektów mixed-use oraz aktywów posiadających potencjał rewitalizacyjny.
Bezpieczna inwestycja nie oznacza dziś inwestycji pasywnej
Największą zmianą ostatnich lat jest jednak to, że sam zakup nieruchomości przestał gwarantować sukces.
Rynek stał się bardziej wymagający i znacznie bardziej selektywny. Obecnie liczy się nie tylko lokalizacja, ale również:
- funkcja nieruchomości,
- efektywność energetyczna,
- potencjał adaptacyjny,
- struktura najemców,
- możliwość repozycjonowania aktywa,
- odporność na zmiany gospodarcze i społeczne.
To właśnie dlatego coraz większego znaczenia nabiera profesjonalny asset management oraz strategiczne podejście do zarządzania majątkiem.
OPG Family Real Estate zwraca uwagę na model „Assets-to-Wealth”, zakładający aktywne budowanie wartości poprzez modernizację, rewitalizację i długoterminowe zarządzanie aktywami nieruchomościowymi. W praktyce oznacza to odejście od myślenia o nieruchomości wyłącznie jako pasywnym aktywie generującym czynsz. Coraz częściej staje się ona elementem szerszej strategii rodzinnej, sukcesyjnej i kapitałowej.
Największe ryzyka współczesnego rynku nieruchomości
Nie oznacza to oczywiście, że nieruchomości są wolne od ryzyka. Wręcz przeciwnie — obecny rynek wymaga znacznie większej świadomości inwestycyjnej niż jeszcze dekadę temu.
Do najważniejszych wyzwań należą dziś:
Rosnące koszty finansowania
Wysokie stopy procentowe zmieniły ekonomikę wielu projektów inwestycyjnych. Finansowanie stało się droższe, a zdolność kredytowa inwestorów wyraźnie spadła.
Starzenie się aktywów
Wiele budynków komercyjnych i starszych nieruchomości wymaga dziś kosztownych modernizacji technologicznych oraz dostosowania do standardów ESG. Obiekty, które nie przejdą transformacji, mogą systematycznie tracić wartość.
Zmiany funkcji miast
Transformacja modeli pracy, rozwój e-commerce oraz zmieniające się potrzeby społeczne wpływają na popyt w poszczególnych segmentach rynku. Nie każda nieruchomość będzie równie atrakcyjna za 10–15 lat.
Ryzyko bierności właściciela
Jednym z największych błędów pozostaje brak aktywnego zarządzania aktywem. Jak podkreślają eksperci rynku, bierność prowadzi często do systematycznej utraty wartości nieruchomości oraz spadku konkurencyjności obiektu.
Komentarze